Размяна срещу Напред
Дериватите са специални финансови инструменти, които извличат стойността си от един или повече базови активи. Промените в движенията в стойностите на базовите активи влияят върху начина, по който се използва дериватът. Дериватите се използват за хеджиране и спекулации. Следващата статия разглежда по-отблизо два вида деривати, суаповете и напред, и ясно подчертава как всеки вид деривати е различен и подобен един на друг.
Напред
Форвардният договор е договор, който обещава доставка на базовия актив на определена бъдеща дата на доставка на договорена цена, посочена в договора. Форвардните договори са нестандартизирани и могат да бъдат персонализирани в съответствие с изискванията на тези, които влизат в договора. Следователно те също не се търгуват на официални борси и вместо това се търгуват като извънборсова ценна книга. Фючърсният договор действа като задължение, което трябва да бъде изпълнено от двете страни. То трябва да бъде изпълнено с физическо сетълмент, при което базовият актив ще бъде доставен на определената цена, или може да се извърши парично сетълмент за пазарната стойност на деривата към момента на падежа.
Например, бразилски фермер на кафе на зърна може да сключи форуърден договор с Nestle до 100 000 паунда кафе на зърна за 2 долара за паунд на 1 януари 2010 г. Форвардният договор може да бъде от полза както за фермера, така и за компанията Nestle, тъй като предоставя на фермера увереност, че кафените зърна ще бъдат закупени на предварително договорена цена и също ще бъдат от полза за Nestle, тъй като сега знаят цената за закупуване на кафе в бъдеще, което може да им помогне при планирането, като същевременно намалява всяка несигурност в колебанията на цените.
Размяна
Суапът е договор, сключен между две страни, които се съгласят да сменят паричните потоци на дата, определена в бъдеще. Инвеститорите обикновено използват суапове, за да променят своите позиции, притежаващи активи, без да се налага да ликвидират актива. Например, инвеститор, който държи рискови акции във фирма, може да обменя възвръщаемост на дивиденти за поток с постоянен доход с по-нисък риск, без да продава рисковите акции. Има два често срещани типа суапове; валутни суапове и лихвени суапове.
Лихвеният суап е договор между две страни, който им позволява да обменят лихвени плащания. Общ лихвен суап е фиксиран за плаващ суап, при който лихвените плащания по заем с фиксиран лихвен процент са обмен за плащания на заем с плаващ лихвен процент. Валутен суап възниква, когато две страни обменят парични потоци, деноминирани в различни валути.
Каква е разликата между Forward и Swap?
Форвардите и суаповете са и двата вида деривати, които помагат на организациите и лицата да се хеджират срещу рисковете. Хеджирането срещу финансови загуби е важно на нестабилните пазарни места, а форуърдите и суаповете предоставят на купувача на такива инструменти способността да се предпазва от риск от загуби. Друга прилика между суаповете и форуърдите е, че и двете не се търгуват на организирани борси. Основната разлика между тези два деривата е, че суаповете водят до редица плащания в бъдеще, докато форуърдният договор ще доведе до едно бъдещо плащане.
• Дериватите са специални финансови инструменти, които извличат стойността си от един или повече базови активи. Форвардите и суаповете са и двата вида деривати, които помагат на организациите и физическите лица да се предпазват от рискове.
• Форвардният договор е договор, който обещава доставка на базовия актив, на определена бъдеща дата на доставка, на договорена цена, посочена в договора.
• Суап е договор, сключен между две страни, които се договарят да суапват парични потоци на дата, определена в бъдеще.
• Основната разлика между тези два деривата е, че суаповете водят до редица плащания в бъдеще, докато форуърдният договор ще доведе до едно бъдещо плащане.
