Ключова разлика - сравнителен анализ спрямо съотношението
Информацията се сравнява от компаниите в различни форми, за да се разберат текущите резултати и план за бъдещи резултати. Сравнителният и коефициентният анализ са два метода, които предоставят информация за дадена компания. Ключовата разлика между сравнителен анализ и анализ на съотношението е, че сравнителният анализ сравнява сравнителната информация между компаниите и времената, докато анализът на съотношението е начин за използване на информация във финансовите отчети на компанията за оценка на рентабилността, дейността, ликвидността и платежоспособността.
СЪДЪРЖАНИЕ
1. Общ преглед и ключова разлика
2. Какво е сравнителен анализ
3. Какво е анализ на съотношението
4. Равно до сравнение - сравнителен анализ спрямо съотношение
Какво е сравнителен анализ?
При сравнителен анализ информацията за финансовите отчети на дадено дружество се сравнява с тази от предходни години или с други подобни компании.
Сравнение с предходни години
От жизненоважно значение е бизнесът да расте непрекъснато. За да може да се установи дали това се е случило и как се е случило, информацията за предходния счетоводен период трябва да се сравнява с текущия период. Много компании предоставят резултатите от последната финансова година в колона до резултатите за текущата година за по-лесно сравнение. Финансовите отчети на публичните компании са лесни за сравняване, тъй като тяхното изготвяне следва стандартен формат.
Напр
Различна статия Средна преди таблица
|
Отчет за доходите на ABC Ltd за годината, приключваща на 31.12.2016 |
||
| 2016 (000) | 2015 (000) | |
| Продажби | 520 | 488 |
| Разходи за продажби | (375) | (370) |
| Брутна печалба | 145 | 118 |
Разглеждайки горната таблица, потребителите на изявлението могат ясно да видят, че брутната печалба се е увеличила от 2015 до 2016 г.
Сравнение с други компании
Това се нарича „сравнителен анализ“. Сравняването на финансовата информация с компании от същия бранш поражда много ползи. Тези подобни компании често са конкуренти, като по този начин тяхното представяне спрямо компанията може да бъде анализирано с помощта на бенчмаркинг. Резултатите от това упражнение са по-ефективни, когато се сравняват компании с подобен размер и подобен продукт.
Например Coca-Cola и Pepsi, Boeing и Airbus
Какво е съотношение анализ
Анализът на коефициентите е много важна техника, използвана за анализ на финансовата информация. Обикновено анализът на коефициентите се извършва в края на финансовия счетоводен период. Количествата във финансовите отчети в края на годината се използват за изчисляване на коефициенти. Финансовият отчет в края на годината предоставя информация относно резултатите, постигнати през годината, и текущото състояние на дружеството, като предоставя сумите на активите, пасивите и собствения капитал, които притежава. Макар и полезни, те са основно подготвени за презентационни и регулаторни цели и нямат голяма стойност при разбирането какво означава тази информация и как те могат да бъдат използвани при вземането на решения за в бъдеще. Тези ограничения се разглеждат чрез анализ на съотношението.
Продължавайки от горния пример, Например съотношението брутен марж (Продажби / брутна печалба) може да се използва за изчисляване на това колко се е увеличила брутната печалба от 2015 г. Брутният марж за 2015 г. е 24% и се е увеличил до 28% през 2016 г.
Той предоставя интерпретация на изчислените съотношения и в зависимост от това дали резултатът е положителен или отрицателен, ръководството може да реши какви действия да се предприемат за подобряване на бъдещето.
Например съотношението дълг / собствен капитал е отражение на финансовата структура на компанията и отразява размера на дълга като част от собствения капитал. Това трябва да се поддържа на определено ниво; ако съотношението е твърде високо, това показва, че компанията се финансира предимно чрез дълг, който е силно рисков. От друга страна, капиталовото финансиране струва скъпо от дълговото финансиране, тъй като лихвите, изплатени по дълга, подлежат на данъчно облагане. По този начин, в зависимост от съотношението, ръководството може да реши каква да бъде бъдещата структура на финансиране.
Има 4 основни категории съотношения и за всяка категория се изчисляват редица съотношения. Някои от най-често срещаните съотношения са както следва.
Фигура 1: Общи финансови съотношения
Анализът на коефициентите също е вид сравнителен анализ, тъй като коефициентите често се сравняват с минали коефициенти и коефициенти с подобни компании. За разлика от сравнителния анализ, където информацията се сравнява в абсолютно изражение, анализът на съотношението помага за сравнение в относително изражение; по този начин размерът на компанията не създава проблем при анализа. Изчисляването на съотношенията обаче се основава на информация за постовете и понякога акционерите са по-загрижени за получаването на прогнози за бъдещето.
Каква е разликата между сравнителен анализ и анализ на съотношението?
Сравнителен анализ на съотношението |
|
| Сравнителният анализ се използва главно за сравняване на информацията с предходния счетоводен период и други компании. | Анализът на съотношението се използва главно за интерпретиране на финансова информация и вземане на бъдещи решения. |
| Природата | |
| Това може да бъде количествено и качествено. | Това има количествен характер. |
| Размер на компанията | |
| Компании с различни размери не могат да се сравняват | Могат да се сравняват компании с различни размери |
