Разлика между съотношението на дълга и съотношението на дълга към собствения капитал

2024 Автор: Mildred Bawerman | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-16 08:37

Основна разлика - Съотношение на дълга спрямо съотношението дълг към собствен капитал

Компаниите следват различни стратегии за растеж и разширяване с намерението да реализират по-високи печалби. Финансирането на такива стратегически опции често се анализира, като се използват капиталови изисквания, при които една компания може да използва собствен капитал, дълг или комбинация от двете. По-голямата част от компаниите се опитват да поддържат подходяща комбинация от дълг и собствен капитал, за да получат ползи и от двете. Ключовата разлика между съотношението на дълга и съотношението дълг към собствен капитал е, че докато съотношението на дълга измерва размера на дълга като дял от активите, съотношението дълг към собствения капитал изчислява колко дълг има една компания в сравнение с капитала, предоставен от акционерите.

СЪДЪРЖАНИЕ

1. Общ преглед и Ключовата разлика

2. Какво е съотношението между дълга

3. Какво е дълг към собствен капитал Ratio

4. рамо до рамо Сравнение - съотношение между дълг срещу дълг в собственост Ratio

5. Обобщение

Какво е съотношението на дълга

Съотношението на дълга е мярка за ливъриджа на компанията. Ливъридж е размерът на дълга, зает в резултат на решения за финансиране и инвестиране. Това дава тълкуване каква част от активите се финансират с помощта на дълг. Колкото по-висок е дълговият компонент, толкова по-висок е финансовият риск, пред който е изправена компанията. Това съотношение се нарича още съотношение дълг към активи и се изчислява, както следва.

Съотношение на дълга = Общ дълг / Общо активи * 100

Общ дълг

Това включва краткосрочен и дългосрочен дълг

Краткосрочен дълг

Това са текущите задължения, които се дължат в рамките на една година

Например задължения, дължими лихви, непечелени приходи

Дългосрочен дълг

Дългосрочните задължения се изплащат в рамките на период над една година

Например банков заем, отсрочен данък върху дохода, ипотечни облигации

Общата сума на активите

Общите активи се състоят от краткосрочни и дългосрочни активи.

Краткосрочни активи

Обикновено се наричат текущи активи, те могат да бъдат конвертирани в пари в рамките на едногодишен период.

Напр. Вземания, предсрочни плащания, инвентар

Дългосрочни активи

Това са нетекущи активи, които не се очаква да бъдат конвертирани в пари в рамките на една година

Например земя, сгради, машини

Предимства на дълговото финансиране

Осигурете по-ниски лихвени проценти

Лихвените проценти, дължими по дълга, обикновено са по-ниски в сравнение с очакваната възвръщаемост от акционерите на акции.

Избягвайте прекалената зависимост от капиталовото финансиране

Капиталовото финансиране е скъпо в сравнение с дълговото финансиране, тъй като данъчните спестявания могат да бъдат направени по дълга, докато собственият капитал е данъчен

Недостатъци на дълговото финансиране

Предпочитание за инвеститори за компании с ниско ниво на работа

Много компании са обявени в несъстоятелност поради огромния размер на дълга, който са взели, включително някои от най-популярните компании в света като Enron, Lehman Brothers и WorldCom. Тъй като високият дълг сигнализира за висок риск, инвеститорите може да се колебаят да инвестират в такива компании

Ограничения при получаване на финанси

Банките обръщат специално внимание на съществуващото съотношение на дълга, преди да отпуснат нови заеми, тъй като те може да имат политика да не отпускат заеми на фирми, които надвишават определен процент на ливъридж.

Какво е съотношението дълг към собствен капитал

Съотношението дълг към собствен капитал е съотношение, използвано за измерване на финансовия ливъридж на компанията, изчислено чрез разделяне на общите задължения на компанията на собствения капитал на акционерите. Това обикновено се нарича „съотношение на предавките“. Съотношението D / E показва колко дълг използва компанията за финансиране на активите си спрямо размера на стойността, представена в собствения капитал на акционерите. Това може да се изчисли като, Съотношение дълг към собствен капитал = общ дълг / общ собствен капитал * 100

Общият собствен капитал е разликата между общите активи и общите пасиви

Съотношението дълг / собствен капитал трябва да се поддържа с желана норма, което означава, че трябва да има подходяща комбинация от дълг и собствен капитал. Няма идеално съотношение, тъй като това често варира в зависимост от фирмените политики и индустриалните стандарти.

Например компания може да реши да поддържа съотношението дълг / собствен капитал 40:60. Това означава, че 40% от капиталовата структура ще бъдат финансирани чрез заеми, докато останалите 60% ще се състоят от собствен капитал.

Като цяло, по-висок дял на дълга; по-висок риск; по този начин размерът на дълга се определя предимно от рисковия профил на компанията. Предприятията, които са ентусиазирани да поемат повече рискове, вероятно ще използват дългово финансиране в сравнение с организации, които нямат риск. Освен това компаниите, преследващи високи стратегии за растеж и разширяване, също предпочитат да заемат повече, за да финансират своя растеж за относително кратък период от време.

Фигура_1: Сравняването на съотношението на дълга и съотношението на дълга към собствения капитал може да покаже отделния принос от активите и собствения капитал за покриване на дълга

Каква е разликата между съотношението на дълга и съотношението на дълга към собствения капитал?

Различна статия Средна преди таблица

Съотношение на дълга спрямо съотношението дълг към собствен капитал
Съотношението на дълга измерва дълга като процент от общите активи.	Съотношението дълг към собствен капитал измерва дълга като процент от общия собствен капитал.
Основа
Съотношението на дълга отчита колко капитал идва под формата на заеми.	Съотношението дълг към собствен капитал показва степента, в която собственият капитал е на разположение за покриване на текущи и нетекущи задължения.
Формула за изчисление
Съотношение на дълга = Общ дълг / Общо активи * 100	Съотношение дълг към собствен капитал = Общ дълг / Общо собствен капитал * 100
Интерпретация
Съотношението на дълга често се интерпретира като коефициент на ливъридж.	Съотношението дълг / собствен капитал често се тълкува като съотношение на предаване.

Резюме - Съотношение на дълга и съотношението дълг към собствен капитал

Разликата между съотношението на дълга и съотношението дълг към собствен капитал зависи главно от това дали базата на активите или базата на собствения капитал се използва за изчисляване на частта от дълга. И двете съотношения са засегнати от индустриалните стандарти, където е нормално да има значителен дълг в някои отрасли. Финансовият сектор и капиталоемките индустрии като аерокосмическата промишленост и строителството обикновено са силно ориентирани компании.