Разлика между доходността до падежа и лихвения процент

2024 Автор: Mildred Bawerman | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-16 08:37

Ключова разлика - Доходност до падежа срещу Купон

Доходността до падежа и лихвеният процент са два критични аспекта, които трябва да се разберат, когато се обмисля инвестиране в облигации. Облигацията е финансов инструмент, емитиран от компания (корпоративни облигации) или правителството (държавни облигации); за да се получи достъп до капитал от инвеститори, който е подобен на заем. Ключовата разлика между доходността до падежа и лихвения процент е, че доходността до падежа е нормата на възвръщаемост, оценена върху облигация, ако тя се държи до датата на падежа, докато лихвеният процент е размерът на годишната лихва, спечелена от притежателя на облигацията, която се изразява като процент от номиналната стойност на облигацията.

СЪДЪРЖАНИЕ

1. Общ преглед и ключова разлика

2. Какво представлява доходността до падежа

3. Какво представлява процентът на купоните

4. Равно до сравнение - Доходността до падежа спрямо процента на купона

5. Обобщение

Какво е Доходност до зрялост

Доходност до падеж е общата възвръщаемост на облигацията, ако облигацията се държи до края на нейния падеж. Доходността до падежа се счита за дългосрочна доходност от облигации, въпреки че се изразява като годишна ставка. По-конкретно, това е вътрешната норма на възвръщаемост на инвестицията в облигация, ако инвеститорът държи облигацията до падежа и ако всички плащания се извършват по график. Доходността до падежа е известна още като „доходност на обратно изкупуване“или „доходност по книга“.

Как да изчислим доходността до падежа

Доходността до падежа се изчислява, както е показано по-долу.

Доходност до падеж = купон + (номинална стойност - цена / срок до падежа) / (номинална стойност + цена / 2) * 100

Купонна ставка (вижте по-долу)

Номинална стойност = Оригинална / Номинална стойност на облигация

Срок до падежа = крайната дата на живота на облигацията, с която трябва да бъдат изплатени всички лихвени плащания и номинална стойност

Например инвеститор купува облигация на цена от $ 102,50, която има номинална стойност от $ 100. Купонната ставка е 5,25% със срок до падежа 4,5 години. Доходността до падежа се изчислява като, Доходност до падежа = 5.25 + (100-102.50 / 4.5) / (100 + 102.50 / 2) = 4.63%

Доходността до падежа може да бъде определена като важен критерий за инвеститора, за да разбере размера на възвръщаемостта, която облигацията ще генерира в края на падежния период. Ако инвеститорът трябва да избира между няколко облигации, доходността до падежа на облигациите може да се сравни, за да се реши в коя / те да се инвестира. Освен това следва да се отбележи, че доходността до падежа не трябва да бъде единственото съображение за инвестиране при облигациите някои нефинансови фактори също трябва да бъдат разглеждани от инвеститорите. Например страната, издала облигацията, може да не плати купона и сумата на главницата на инвеститора след известно време. Това се нарича „риск от неизпълнение“. Ако компанията има добра репутация и висока надеждност, рискът от неизпълнение ще бъде значително нисък.

Фигура 1: Доходността на облигациите варира във времето

Какво е Купон

Купонният процент се отнася до годишния лихвен процент, спечелен от инвеститор за държана облигация. Както бе споменато по-горе, купонната ставка се изисква за изчисляване на доходността до падежа на облигационна инвестиция.

Например, ако облигацията има номинална стойност от $ 2000, която изплаща лихви на всеки две години по $ 60, лихвеният процент ще бъде 3% (60/2000 * 100)

Купонната лихва остава постоянна през целия живот на облигацията. Поради тази причина облигациите също се наричат „ценни книжа с фиксиран доход“. Пазарната цена на облигацията може да варира; лихвата обаче ще бъде изплатена по купонен процент.

Каква е разликата между доходност до падежа и процент на купон?

Различна статия Средна преди таблица

Доходност до падеж срещу Купон
Доходност до падежа е нормата на възвръщаемост, спечелена по облигация, при условие че тя ще се задържи до датата на падежа.	Купонният процент е годишният лихвен процент, спечелен от притежателя на облигацията.
Взаимозависимост
Доходността до падежа зависи от лихвения процент, цената и срока на падежа на облигацията.	Купонната ставка е необходима за изчисляване на доходността до падежа.

Резюме - Доходност до падеж спрямо Купон

Облигациите са привлекателна инвестиция за собствения капитал и в тях инвестират много инвеститори. Въпреки че е свързана, разликата между доходността до падежа и лихвения процент не зависи напълно една от друга; текущата стойност на облигацията, разликата между цената и номиналната стойност и времето до падежа също влияе в различна степен.