Разлика между ROCE и ROE

2024 Автор: Mildred Bawerman | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-16 08:37

ROCE срещу ROE

За стартиране и управление на бизнес операции е необходим капитал. Капиталът за такива бизнес операции може да бъде получен чрез много методи като издаване на акции, облигации, заеми, вноски на собственика и т.н. Важно е да се вземе предвид възвръщаемостта, която една компания получава от такива форми на капитал, които са инвестирани в бизнеса. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) и възвръщаемостта на използвания капитал (ROCE) са две такива съотношения, които измерват рентабилността на компанията въз основа на собствения капитал, който е инвестиран в бизнес. Следващата статия предлага ясен преглед на тези два термина и обяснява приликите и разликите между ROE и ROCE.

Какво е ROE (възвръщаемост на собствения капитал)?

Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) е формула, която е много полезна за акционерите и инвеститорите, които инвестират в собствения капитал на фирмата, тъй като им позволява да видят колко възвръщаемост могат да получат от инвестициите си в акции. С други думи, ROE измерва рентабилността на компанията като процент от собствения капитал и общия дял от собствеността в бизнеса. Възвръщаемостта на собствения капитал е добра мярка за финансовата стабилност и рентабилност на компанията, тъй като тя измерва печалбите, реализирани чрез инвестиране на акционерни средства. Възвръщаемостта на собствения капитал се изчислява по следната формула.

Възвръщаемост на собствения капитал = нетен доход / собствен капитал

Нетният доход е доходът, генериран от фирма, а собственият капитал се отнася до капитала, внесен във фирмата от акционери. Като пример, ако една компания XYZ реализира печалба от 1 милион щатски долара за последната година, а общият собствен капитал във фирмата е 50 милиона долара, ROE ще бъде 2%.

Какво е ROCE (възвръщаемост на заетия капитал)?

Възвръщаемостта на използвания капитал (ROCE) показва способността на компанията да генерира печалба от целия капитал, който тя използва. ROCE показва рентабилността на компанията, като взема предвид общия собствен капитал, както и пасивите и дълга, в рамките на които компанията работи. ROCE се изчислява, както следва.

ROCE = Печалба преди лихви и данъци (EBIT) / Зает капитал

В горната формула „използваният капитал“е общата сума на собствения капитал и дълг на акционера и е равна на общите активи - текущи задължения. Високият ROCE е доказателство за ефективно използване на капитала и ROCE на компанията винаги трябва да бъде по-голям от капиталовите разходи. ROCE е полезен при сравняване на финансовите резултати на фирмите, които работят в капиталоемки отрасли и притежават големи суми дълг.

Каква е разликата между ROE и ROCE?

ROE и ROCE са коефициенти на рентабилност, които измерват рентабилността на компанията по отношение на инвестираните в бизнеса средства. ROE взема предвид печалбите, генерирани от собствения капитал на акционера, докато ROCE взема предвид печалбите, генерирани от целия капитал, който тя използва, включително дълга на компанията. Както ROE, така и ROCE се използват от инвеститори, институции и заинтересовани страни, когато се обмисля ефективността на компанията при генерирането на печалби от инвестирани средства, и често се използват при вземане на решение за инвестиционни опции. Фирмата трябва да се стреми да постигне по-високи ROE и ROCE (колкото по-високи, толкова по-добри), но поне трябва да са по-високи от цената на капитала. ROCE се счита за по-изчерпателна оценка на рентабилността като ROCE, за разлика от ROE, която отчита само собствения капитал,взема предвид и общия дълг и пасиви. ROCE предоставя по-точна представа за рентабилността на фирма с големи суми на дълга.

Резюме:

ROE срещу ROCE | Възвръщаемост на собствения капитал срещу възвръщаемостта на наетия капитал

• Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) е формула, много полезна за акционерите и инвеститорите, които инвестират в собствения капитал на фирмата, тъй като тя им позволява да видят колко възвръщаемост могат да получат от своята инвестиция в собствения капитал.

• С други думи, ROE измерва рентабилността на компанията като процент от собствения капитал и общия дял от собствеността в бизнеса.

• Възвръщаемостта на използвания капитал (ROCE) показва способността на компанията да генерира печалба от целия капитал, който тя използва.

• ROCE показва рентабилността на компанията, като се вземе предвид общият капитал и дълг, в рамките на които компанията работи.

• И ROE, и ROCE се използват от инвеститори, институции и заинтересовани страни, когато се обмисля ефективността на компанията при генериране на печалби от инвестирани средства, и често се използват при вземане на решение между инвестиционни опции.

• ROCE се счита за по-изчерпателна оценка на рентабилността, тъй като ROCE, за разлика от ROE, която взема предвид само собствения капитал, взема предвид общия дълг и пасиви.

• ROCE предоставя по-точна представа за рентабилността на фирма с големи суми на дълга.