Разлика между преференциално разпределение и частно разположение

2024 Автор: Mildred Bawerman | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-16 08:37

Ключова разлика - Преференциално разпределение срещу частно разположение

Преференциалното разпределение и частното пласиране са два ключови метода за издаване на ценни книжа, които могат да се практикуват както от частни, така и от публични компании. Ключовата разлика между преференциалното разпределение и частното пласиране е групата инвеститори, на която им се предлага. Всеки инвеститор може да се абонира за акции, предлагани чрез преференциално разпределение, тъй като акциите се разпределят въз основа на преференциална основа, докато само избрани акционери имат право на възможност да купуват ценни книжа в частно пласиране.

СЪДЪРЖАНИЕ

1. Общ преглед и ключова разлика
2. Какво е преференциално разпределение
3. Какво е частно разположение
4. Успоредно сравнение - преференциално разпределение срещу частно разположение

Какво е преференциално разпределение?

Това е издаването на акции или други ценни книжа от дадено дружество на всяко избрано лице или група лица на преференциална основа. Това е подобно на инвеститор, който купува ценни книжа на компания по свой избор от фондовата борса.

Преференциалните разпределения не включват акциите и ценните книжа, емитирани чрез следните емисии акции, тъй като участващите в тях страни често се решават въз основа на вида на емисията.

Първоначално публично предлагане (IPO)

IPO е, когато дадена компания предлага своите акции на публичните инвеститори за първи път, като регистрира компанията на фондова борса. Компанията може да получи достъп до по-широки възможности за набиране на увеличени суми по този начин.

Издаване на права

Когато компанията издава акции на съществуващите акционери вместо на нови инвеститори, това се нарича емисия на права. Акциите се разпределят въз основа на съществуващото участие и акциите често се предлагат на намалена цена до пазарната цена, за да се стимулира акционерите да се запишат за емисията.

Схема за опции за споделяне на служители (ESOP)

Това предоставя на съществуващите служители възможността да закупят определен брой акции на фиксирана цена, някъде в бъдещето. Целта на EPOS е да постигне съответствие на целите, като приведе целите на служителите в съответствие с целите на компанията.

Схема за покупка на акции на служители (ESPP)

ESPP предлага опция за закупуване на акции на компанията на определена цена, обикновено наричана офертна цена, за определен период от време. ESPP е проектиран да служи на подобна цел като ESOP.

Бонус акции

Емисия бонус (наричана още скриптова емисия) се отнася до издаването на допълнителни акции на съществуващите акционери. Това се прави пропорционално на настоящото дялово участие. Ликвидността на акциите се подобрява поради намалената цена на акциите.

Издаване на акции от акции за пот

Това са акции, издадени за служители и директори в знак на признание за техния положителен принос към компанията. Емитирането на акции от потни акции се извършва чрез приемане на специална резолюция. След издаването на акции те ще бъдат непрехвърляеми за период от 3 години.

Преференциално разпределение от публични компании

Докато преференциалните разпределения могат да се извършват както от частни, така и от публични компании, по-високи правила и разпоредби са приложими за публичните компании. Тези насоки са въведени и регулирани от Съвета за ценни книжа и борси. Специално внимание се обръща на следното при преференциални разпределения в публични компании.

• Ценообразуване на изданието
• Ценообразуване на акции, произтичащи от варанти
• Ценообразуване на акции при конвертиране

Какво е частно разположение?

Частното пласиране се отнася до предлагането на ценни книжа от компанията на избрана група инвеститори. Набирането на финансиране чрез IPO може да бъде много скъпо и отнема много време; това може да се избегне чрез частно настаняване, поради което тази стратегия е предпочитана от много малки предприятия. Тази стратегия позволява на компанията да продава ценни книжа на избрана група инвеститори частно. Освен това видовете документация и правните последици са по-малко сложни и могат да бъдат направени рентабилно.

Фирма може да направи частна оферта за настаняване за максимум 50 инвеститори в рамките на финансова година. Инвеститорите, които обикновено са ангажирани с частни въпроси, са институционални инвеститори (големи инвеститори) като банки и други финансови институции или лица с висока нетна стойност. За да може индивидуален инвеститор да участва в частно предлагане на позиции, той трябва да бъде акредитиран инвеститор, както е определено съгласно разпоредбите на Комисията за ценни книжа и борси (SEC).

Има два основни типа предложения за частно настаняване,

• Акционерно частно разположение (обикновените акции се предлагат като ценни книжа)
• Частно разположение на дълга (облигациите се предлагат като ценни книжа)

Каква е разликата между преференциално разпределение и частно настаняване?

Различна статия Средна преди таблица

Преференциално разпределение срещу частно разположение
Преференциално разпределение е емитиране на акции или други ценни книжа от дадено дружество на всяко избрано лице или група лица на преференциална основа.	Частното пласиране се отнася до предлагането на ценни книжа от компанията на избрана група инвеститори.
Сигурност
Ценни книжа се предлагат на всеки инвеститор, който желае да получи дял в компанията.	Ценни книжа се издават на група инвеститори, избрани по преценка на компанията.
Управление
Преференциалното разпределение се урежда от разпоредбите на раздел 62 (1) (в) от Закона за дружествата от 2013 г.	Частното настаняване се урежда от разпоредбите на раздел 42 от Закона за дружествата от 2013 г.
Упълномощаване чрез устава (AOA)
Изисква се разрешение чрез AOA	Не се изисква разрешение чрез устава
Времеви период
Акциите трябва да бъдат разпределени в рамките на период от 2 месеца от датата на получаване на средствата.	Разпределението трябва да се извърши в рамките на 12 месеца, последвано от приемане на специална резолюция. Въпреки това, за регистрираните компании конкретният период от време е много по-малък. (15 дни)