Разлика между DDM и DCF

2024 Автор: Mildred Bawerman | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-16 08:37

DDM срещу DCF

Какво е DCF и DDM? За тези, които не са наясно с жаргона, използван от финансовите експерти, съкращенията DCF и DDM може да изглеждат необичайни, но попитайте тези, които са на паричния пазар и акционерите на дадена компания и те ще ви кажат значението на тези термини при оценката на акциите на компания. Използват се всякакви финансови отчети на дадена компания, за да се стигне до оценка на запасите и от различни инструменти; DDM и DCF са много популярни както сред инвеститорите, така и сред инвестиционните експерти. Помага да имате познания за тези инструменти, ако случайно сте инвеститор. Нека разгледаме по-отблизо DDM и DCF.

DCF

Известен също като дисконтиран паричен поток, той е един инструмент за изчисляване на приблизителната оценка на настоящата стойност на акция на дадена компания въз основа на бъдещите прогнози за паричния поток. Това е много популярен инструмент и инвеститорите го харесват, тъй като ги кара да мислят за бъдеща възвръщаемост на парите си. Това е и добра проверка на реалността на реалната стойност на акциите на дадена компания. Прогнозите за бъдещи парични потоци се вземат и дисконтират, за да се получи реалистична ценова стойност за днес.

DDM

Това е известно като дивидентен модел за отстъпка и е подобно на DCF в смисъл, че и той използва прогнози за бъдещи парични потоци, за да стигне до справедлива оценка на настоящата стойност на акциите на дадено дружество. Разликата възниква във факта, че в този случай предположенията отчитат дивидентите, изплатени на инвеститорите. Тази техника е по-подходяща за големи и успешни компании, които имат опит в изплащането на дивиденти на своите акционери. В допълнение към прогнозите за бъдещи парични потоци, DDM също така разглежда бъдещите дивиденти или скоростта на растеж на дивидентите.

От двата инструмента за изчисляване на настоящата стойност на акциите на дадена компания, DCF е по-популярен сред инвеститорите, тъй като по-голямата част от компаниите не плащат дивиденти. Като такъв DDM се използва в много по-малък мащаб от DCF.

Накратко:

Дисконтиран паричен поток (DCF) спрямо дивидентен модел за отстъпка (DDM)

• Налични са статистически модели, за да се направи справедлива оценка на настоящата стойност на акциите на дадена компания и от тях DDM и DCF са много популярни

• DCF взема предвид бъдещите прогнози за паричния поток на дадена компания и достига до настоящата стойност, като отстъпва бъдещите лихвени проценти.

• DDM е подобен на DCF в смисъл, че и той използва тези прогнози за бъдещи парични потоци, но също така взема предвид бъдещите лихвени проценти.