Разлика между ROA и ROI

2024 Автор: Mildred Bawerman | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-16 08:37

Основна разлика - ROA срещу ROI

Инвеститорите винаги се опитват да генерират по-висока възвръщаемост за своите инвестиции и често сравняват инвестиционните възможности и компаниите, в които да инвестират. Компаниите искат да реализират по-високи печалби с по-голяма ефективност, за да бъдат стабилизирани и да създадат стойност за акционерите. Има редица възможности за оценка на инвестициите, които инвеститорите и фирмите могат да изберат, за да оценят възможностите за генериране на възвръщаемост. ROA и ROI са две жизненоважни мерки, които могат да бъдат използвани в това упражнение. ROA (възвръщаемост на активите) изчислява колко доход се генерира като дял от активите, докато ROI (възвръщаемост на инвестициите) измерва генерирането на доход, за разлика от инвестицията. Това е ключовата разлика между ROA и ROI.

СЪДЪРЖАНИЕ

1. Преглед и ключова разлика

2. Какво е ROA

3. Какво е ROI

4. Сравнение едно до друго - ROA срещу ROI

5. Обобщение

Какво е ROA?

ROA (възвръщаемост на активите) показва колко печеливша е една компания спрямо общите й активи с намерение да реализира печалба. Колкото по-висока е възвръщаемостта, толкова по-ефективно е управлението да използва своята база от активи. Съотношението ROA се изчислява чрез сравняване на нетния доход със средните общи активи и се изразява като процент.

ROA = нетен доход / средни общи активи

Чист доход

Нетният доход е печалбата, достъпна за акционерите на компанията след плащането на данъка. По този начин се нарича още печалба след данъци (PAT) или нетна печалба. С други думи, това е най-долният ред в отчета за доходите.

Средни общи активи

Общите активи се състоят от текущи и нетекущи активи. Тук се разглежда средна стойност, вместо да се отварят или затварят активи, за да се осигури повишена точност.

ROA е важно съотношение за измерване на ефективността на разпределението на ресурсите на средствата във фирмата. Вземащите решения трябва да обмислят широка гама от инвестиционни възможности, преди да инвестират, и трябва да гарантират, че са добре запознати със свързаните с това разходи и ползи. Ако се направят по-обещаващи инвестиции, базата от активи може да се използва ефективно; по този начин получената ROA ще бъде по-висока.

ROA може да се сравни с лихвения процент, платен по дълга. Тоест, ако компанията генерира ROA, по-висока от лихвите, изплатени по заеми, това е благоприятна ситуация. По подобен начин ROA може също да се сравнява с капиталовите разходи на компанията (алтернативни разходи за инвестиране в проект или компания), за да се разбере дали инвестицията си струва. Освен това е важно инвеститорите да попитат как ROA на дадена компания се сравнява с тези на нейните конкуренти и със средната за отрасъла.

Фигура 1: ROA на компаниите от същия бранш могат да бъдат сравнени, за да се идентифицира ефективността на изпълнението

Причини за по-ниска ROA

Несъвместими инвестиции

Инвестирането в проекти, които не използват ефективно активите, води до по-ниска възвръщаемост на инвестициите

По-ниска производителност на активите

Производителността е измерител на продукцията на единица вложена продукция. Някои активи може да не са в състояние да генерират предвидената продукция и това може да е резултат от това, че активите са стари, технически остарели или неправилно поддържани. Такива ситуации водят до по-ниска производителност.

Разхищение

Остатъците под формата на суровини, режийни разходи и дефекти на продукта могат да доведат до намалена ROA. Разхищението може да бъде намалено чрез възприемане на техники като методите на постно производство, за да се елиминират дейности без добавяне на стойност

Какво е ROI?

Възвръщаемостта на инвестициите може да бъде категоризирана като важен инструмент за извличане на възвръщаемостта от инвестицията. Тази формула често се използва от инвеститорите, за да се изчисли колко възвръщаемост се получава за определена инвестиция като дял от първоначално инвестираната сума. ROI се изчислява в процентна форма, както е посочено по-долу.

ROI = (Печалба от инвестиция - цена на инвестицията) / цена на инвестицията

Например Инвестор К закупи акции на компания D на стойност $ 1000 2015 г. На 31.01.2017 г. акциите се продават на стойност $ 1300 с печалба от $ 300. По този начин ROI може да се изчисли като, ROI = (1000 - 300) / 1000 = 30%

ROI също така помага при сравняване на възвръщаемостта от различни инвестиции; по този начин инвеститорът може да избере кой да инвестира, ако има две или повече възможности. Следователно, той служи като много полезен инструмент, който трябва да се има предвид преди да се правят инвестиции.

Компаниите също изчисляват възвръщаемостта на инвестициите като показател за това колко добре се използва инвестираният капитал за генериране на приходи.

ROI = Печалба преди лихви и данъци / нает капитал

ROI може да се измери като цяло за компанията, както и за всяка единица, генерираща печалба (отделни бизнес единици) в случай на по-голяма компания. Такива разделени ROI могат да се използват като критерий за измерване на размера на печалбата, допринесена от всяка единица. Въз основа на това могат да бъдат взети мерки за ефективност и за всяко отделение.

Каква е разликата между ROA и ROI?

Различна статия Средна преди таблица

ROA срещу ROI
ROA измерва рентабилността спрямо активите	ROI измерва рентабилността спрямо инвестициите
Мярка
Това е коефициент на ефективност.	Това е коефициент на рентабилност.
Формула за изчисление
ROA = нетен доход / средни общи активи	ROI = Печалба преди лихви и данъци / нает капитал

Обобщение - ROA срещу ROI

Въпреки че има разлика между ROA и ROI, и двете са две ключови съотношения, които могат да се използват за измерване на генерираната възвръщаемост, пропорционална на активите и инвестициите съответно. За да се разбере по-добре тяхната полезност, те трябва да се сравняват със съотношенията от последните години и други компании в същия бранш. Въпреки че и двете са полезни, трябва също така да се отбележи, че както ROA, така и ROI са силно засегнати от размера на актива / инвестиционната база, когато ако активът / инвестиционната база е по-голяма, получената ROA или ROI ще бъде по-ниска.