Разлика между риска от транзакция и превода

2024 Автор: Mildred Bawerman | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-16 08:37

Ключова разлика - Транзакция срещу риск от превод

Рисковете от транзакции и превод са два основни типа валутни рискове, пред които са изправени компаниите, които участват в сделки с чуждестранна валута. Основната разлика между транзакционния и транслационния риск е, че транзакционният риск е рискът от обменния курс, дължащ се на забавянето между сключването на договор и уреждането му, докато рискът от транслация е валутният риск, произтичащ от конвертирането на финансовите резултати от една валута в друга валута.

СЪДЪРЖАНИЕ

1. Общ преглед и ключова разлика

2. Какво е риск от транзакция

3. Какво е риск от превод

4. Равно до сравнение - Риск от транзакция срещу превод в таблична форма

5. Резюме

Какво представлява рискът от транзакции?

Рискът от транзакции е рискът от обменния курс, произтичащ от забавянето във времето между сключването на договор и уреждането му. Обменните курсове са подложени на непрекъснати промени и увеличеният период от време между сключването на сделката и сетълмента оставя и двете страни да не знаят какъв би бил обменният курс по време на сетълмента.

Например ABV Company в Обединеното кралство е търговска организация и възнамерява да закупи 600 барела петрол от XNT Company в САЩ, която е износител на нефт, за още четири месеца. Тъй като цените на петрола непрекъснато се променят, ABV решава да сключи договор, за да премахне несигурността. В резултат на това двете страни сключват споразумение, при което XNT ще продаде 600-те нефтени барела на цена от 170 паунда за барел.

Спот процентът (курс към днешна дата) на петролен барел е £ 127. След още четири месеца цената на петролен барел може да бъде повече или по-малка от договорната стойност от £ 170 за барел. Независимо от преобладаващата цена към датата на изпълнение на договора (спот курс в края на четирите месеца). XNT трябва да продаде барел петрол за £ 170 на ABV според договора.

След четири месеца приемете, че спот курсът е £ 176 за барел. Разликата между цените, които ABV трябва да плати за 600 барела поради договора, може да бъде сравнена със сценария, ако договорът не съществува.

Ако договорът не съществуваше (£ 176 * 600) = £ 105,600

Поради договора (£ 170 * 600) = £ 102,000

Следователно разликата между цените е 3 600 британски лири

Поради договора ABV успя да спечели 3600 британски лири.

Обменният курс между британски лири и щатски долари е £ / $ 1,25, което означава, че 1 £ е еквивалентен на $ 1,25. По този начин плащането, което ABV трябва да направи за XNT, е 81 600 $ (102 000 £ / 1,25).

Горният тип договор, целящ да смекчи риска от обменния курс, се нарича форуърден договор; това е споразумение между две страни за покупка или продажба на актив на определена цена на бъдеща дата.

Инструменти, използвани за намаляване на риска от транзакции

В допълнение към форуърдните договори, инструментите по-долу също могат да бъдат взети предвид за смекчаване на риска от транзакции.

Настроики

Вариантът е право, но не и задължение за покупка или продажба на финансов актив на определена дата на предварително договорена цена.

Суапове

Суапът е дериват, чрез който две страни постигат споразумение за обмен на финансови инструменти.

Фючърси

Фючърсът е споразумение за покупка или продажба на определена стока или финансов инструмент на предварително определена цена на определена дата в бъдеще.

Какво представлява рискът от превода?

Преводният риск е рискът от обменния курс, произтичащ от конвертиране на финансови резултати от една валута в друга валута. Рискът от превода се поема от компании, които имат бизнес операции в множество държави и извършват транзакции в различни валути. Ако резултатите се отчитат в различни валути, става трудно да се сравнят резултатите и да се изчислят резултатите за цялата компания. Поради тази причина всички резултати във всяка държава ще бъдат преобразувани в обща валута и отчетени във финансовите отчети. Тази обща валута обикновено е валутата в държавата, в която е седалището на корпорацията.

Когато дадено дружество е изложено на риск от превод, отчетените резултати могат да бъдат по-високи или по-ниски в сравнение с действителния резултат въз основа на промените в обменния курс.

Например компанията майка D е компанията A, която се намира в САЩ. Фирма D се намира във Франция и извършва търговия в евро. В края на годината резултатите на компания D се консолидират с резултатите на компания A за изготвяне на консолидирани финансови отчети; по този начин резултатите от компания D се преобразуват в щатски долари.

По-долу подробности за приходите, разходите за продажби и брутната печалба са на компания D въз основа на транзакциите за финансовата 2016 година.

Различна статия Средна преди таблица

	000 000 евро
Продажби	2,545
Разходи за продажби	(1056)
Брутна печалба	1,489

Ако приемем обменния курс от $ 0,92, (Това означава, че един долар е равен на 0,92 евро), резултатите от компания D ще бъдат преобразувани в,

	$ 000 '
Продажби (2,545 * 0,92)	2,341
Разходи за продажби (1,056 * 0,92)	(972)
Брутна печалба (1 489 * 0,92)	1,369

Фигура 1: Преобразуването на валута води до риск от превод

Поради конвертирането на валута отчетените резултати са по-ниски от действителните. Това не е реално намаление и се дължи чисто на конвертирането на валута.

Каква е разликата между риска от транзакция и превода?

Транзакция срещу преводачески риск
Рискът от транзакции е рискът от обменния курс, произтичащ от забавянето във времето между сключването на договор и уреждането му.	Преводният риск е рискът от обменния курс, произтичащ от конвертиране на финансови резултати от една валута в друга валута.
Действителна промяна в резултата
Налице е реална промяна в бъдещия резултат на риска от транзакцията, тъй като транзакцията е сключена в един момент от времето и уредена в бъдеще.	Няма реална промяна в резултата при преводачески риск, тъй като видимата промяна в резултатите се дължи само на конвертирането на валута.
Намаляване на риска
Рискът от сделката може да бъде смекчен чрез сключване на споразумение за хеджиране.	Рискът от превода не може да бъде смекчен

Резюме - Транзакция срещу риск от превод

Разликата между риска от транзакция и превод може да се разбере чрез осъзнаване на причините за тяхното възникване. Когато се сключи договор в настоящия момент, който ще бъде уреден на бъдеща дата, резултатният риск е риск от транзакция. Валутният риск, произтичащ от конвертиране на финансови резултати от една валута в друга валута, е рискът от превода. Валутните транзакции на дадена компания трябва да се управляват внимателно, така че да не подлежат на значителни промени, тъй като високият риск от транзакции и превод е признак на нестабилност.

Изтеглете PDF версия на транзакцията срещу риска от превода

Можете да изтеглите PDF версия на тази статия и да я използвате за офлайн цели според бележките към цитата. Моля, изтеглете PDF версия тук Разлика между риска от транзакции и превода.