Ключова разлика - Съотношение на покритие с фиксирана такса спрямо коефициент на покритие на услугата за дълг
Коефициентът на покритие с фиксирана такса и коефициентът на покритие на обслужването на дълга са важни показатели за нивото на готовност (дял на дълга в структурата на капитала) във фирмата. Ключовата разлика между коефициента на покритие с фиксирана такса и коефициента на покритие на обслужването на дълга е, че коефициентът на покритие с фиксирана такса оценява способността на компанията да изплаща непогасени фиксирани такси, включително лихви и лизингови разходи, докато коефициентът на покритие на обслужването на дълга измерва наличните пари в брой дългови задължения на дружеството. Жизненоважно е да правим правилно разграничение между тези две съотношения, тъй като тези две могат да объркат, тъй като носят донякъде сходни значения.
СЪДЪРЖАНИЕ
1. Общ преглед и ключова разлика
2. Какво представлява коефициент на покритие с фиксирана такса
3. Какво е коефициент на покритие на услугата за дълг
4. Сравнение рамо до рамо - коефициент на покритие с фиксирана такса спрямо коефициент на покритие на услугата
5. Резюме
Какво е коефициент на покритие с фиксирана такса?
Съотношението на покритие с фиксирана такса (FCCR) измерва способността на компанията да урежда фиксирани такси, като лихви и разходи за лизинг. Тези разходи ще бъдат отразени в отчета за доходите след оперативната печалба. Следващата формула се използва за изчисляване на FCCR.
Съотношение на покритие с фиксирана такса = (EBIT + фиксирана такса преди данъци) / (Фиксирана такса преди данъци + лихва)
FCCR разглежда способността на фирмата да покрива своите фиксирани разходи от спечелената печалба. Това е много подобно на съотношението на лихвеното покритие, което изчислява способността за уреждане на лихвените плащания. Например, ако изчисленото лихвено покритие е 4, това означава, че компанията е в състояние да плати лихва 4 пъти от реализираните печалби. FCCR се различава от коефициента на покритие на лихвите, тъй като в допълнение към лихвите разглежда допълнителни фиксирани такси като разходи за лизинг и застрахователни разходи.
Например печалбата на ABC Ltd. за последната финансова година е 420 000 $. Компанията е направила разходи за лихви в размер на 38 000 долара и други фиксирани такси в размер на 56 000 долара преди данъци.
FCCR = (420 000 $ + 56 000) / (56 000 + 38 000) = 5 пъти
ABC може да използва приходите си за изплащане на фиксирани такси до 5 пъти, което е благоприятно съотношение на покритие. По-ниското съотношение ще покаже, че компанията е трудно да изплати фиксираните си такси.
Какво е съотношението на покритие на обслужването на дълга?
Също известен като коефициент на покритие на дълга, коефициентът на покритие на обслужването на дълга (DSCR) измерва колко средства са на разположение за покриване на задълженията на компанията. Това включва налични средства за уреждане на лихви, главница и лизингови плащания. DSCR се изчислява по-долу.
Съотношение на покритие на обслужването на дълга = Нетен оперативен доход / Общо обслужване на дълга
Например BCV Ltd е спечелила нетен оперативен доход от 475 500 $ за годината, приключила на 31.12.2016. Общото обслужване на дълга на BCV е 400 150 долара. Полученият DSCR е 1,9 ($ 475 000 / $ 400 150)
Тъй като DSCR е повече от 1, това показва, че компанията е добре оборудвана с печалби за покриване на плащания по дълга. Ако DSCR е по-малко от 1, това ще означава, че компанията не е генерирала достатъчен доход за покриване на дълговите задължения. Това съотношение става особено важно, когато компанията иска да получи заем, тъй като банките може да изискват съотношението да бъде на договорено ниво.
Няма точно определено идеално съотношение за покриване на обслужването на дълга, което компаниите трябва да постигнат. Тъй като обаче DSCR е жизненоважно съотношение, което се разглежда от банките преди отпускането на заеми, видът и размерът на заема и естеството на отношенията, които компанията има с банката, ще допринесат за определянето на идеалното съотношение.
Каква е разликата между коефициента на покритие с фиксирана такса и коефициента на покритие на услугата за дълг?
Различна статия Средна преди таблица
Съотношение на покритие с фиксирана такса (FCCR) спрямо коефициент на покритие на услугата за дълг (DSCR) |
|
| Коефициентът на покритие с фиксирана такса оценява способността на компанията да изплаща непогасени фиксирани такси, включително лихви и лизингови разходи. | Коефициентът на покритие на обслужването на дълга измерва количеството налични парични средства за изпълнение на задълженията на компанията. |
| Използване на печалба Фигура | |
| Фиксираният коефициент на покритие на таксата използва печалбата преди лихвите и данъците във формулата си. | Коефициентът на покритие на обслужването на дълга използва нетна оперативна печалба във формулата си. |
| Значение | |
| Съотношението за изчисляване на FCCR е (EBIT + фиксирана такса преди данъци) / (фиксирана такса преди данъци + лихва). | Съотношението за изчисляване на DSCR е (нетен оперативен доход / обслужване на общия дълг) |
Обобщение - Коефициент на покритие с фиксирана такса спрямо коефициент на покритие на услугата за дълг
Основната разлика между коефициента на покритие с фиксирана такса и коефициента на покритие на обслужването на дълга зависи от това дали те са фокусирани върху изчисляването на способността на компанията да уреди фиксирани такси или да изчисли наличните средства за изпълнение на задълженията по дълга. И двата съотношения дават индикация за нивото на задвижване в компанията; по този начин те могат да се разглеждат като жизненоважни съотношения. Ако тези съотношения са по-ниски от приемливо ниво, ще трябва да се обмислят допълнителни източници на финансиране.
