Ключова разлика - Хеджиране срещу срочен договор
Ключовата разлика между хеджирането и форуърдния договор е, че хеджирането е техника, използвана за намаляване на риска от финансов актив, докато форуърдният договор е договор между две страни за покупка или продажба на актив на определена цена на бъдеща дата. Тъй като финансовите пазари станаха сложни и нараснаха, хеджирането става все по-актуално за инвеститорите. Хеджирането осигурява сигурност при бъдеща сделка, когато връзката между хеджирането и форуърдния договор е, че последният е вид договор, използван за хеджиране.
СЪДЪРЖАНИЕ
1. Общ преглед и ключова разлика
2. Какво е хеджиране
3. Какво е срочен договор
4. Сравнение едно до друго - Хеджиране срещу предварителен договор
5. Резюме
Какво е хеджиране?
Хеджирането е техника, използвана за намаляване на риска от финансов актив. Рискът е несигурност от неизвестността за бъдещия резултат. Когато даден финансов актив е хеджиран, той осигурява сигурност каква ще бъде стойността му на бъдеща дата. Инструментите за хеджиране могат да приемат следните две форми.
Инструменти, търгувани на борса
Търгуваните на борса финансови продукти са стандартизирани инструменти, които търгуват само на организирани борси в стандартизирани размери на инвестициите. Те не могат да бъдат съобразени с изискванията на която и да е от двете страни
Извънборсови инструменти (OTC)
За разлика от това, договореностите на борсата могат да се материализират при липса на структуриран обмен, като по този начин могат да бъдат организирани така, че да отговарят на изискванията на всякакви две страни.
Инструменти за хеджиране
Често се използват четири основни типа инструменти за хеджиране.
Напред
(обяснено подробно по-долу)
Фючърси
Фючърсът е споразумение за покупка или продажба на определена стока или финансов инструмент на предварително определена цена на определена дата в бъдеще. Фючърсите са борсово търгувани инструменти.
Настроики
Вариантът е право, но не и задължение за покупка или продажба на финансов актив на определена дата на предварително договорена цена. Опцията може да бъде или „опция за кол“, която е право на покупка, или „опция за пут“, която е право за продажба. Опциите могат да бъдат разменяни, търгувани или извънборсови инструменти
Суапове
Суапът е дериват, чрез който две страни постигат споразумение за обмен на финансови инструменти. Въпреки че основният инструмент може да бъде всяка ценна книга, паричните потоци обикновено се обменят в суапове. Суаповете са над брояч инструменти.
Фигура 01: Суап инструмент
Какво е срочен договор?
Форвардният договор е договор между две страни за покупка или продажба на актив на определена цена на бъдеща дата.
Например, компания А е търговска организация и възнамерява да закупи 600 барела от нефт от компания Б, която е износител на нефт след още шест месеца. Тъй като цените на петрола непрекъснато се променят, A решава да сключи форуърден договор, за да премахне несигурността. В резултат на това двете страни сключват споразумение, при което B ще продаде 600-те барела за петрол на цена от 175 долара за барел.
Спот курсът (курс към днешна дата) на петролен барел е $ 123. След още шест месеца цената на петролен барел може да бъде повече или по-малка от стойността по договора от 175 долара за барел. Независимо от преобладаващата цена към датата на изпълнение на договора (спот курс в края на шестте месеца). Б трябва да продаде барел петрол за 175 долара на А според договора.
След шест месеца, приемете, че спот курсът е $ 179 за барел, разликата между цените, които А трябва да плати за 600 барела поради договора, може да бъде сравнена със сценария, ако договорът не съществува.
Цена, ако договорът не съществува ($ 179 * 600) = $ 107 400 $, поради договора ($ 175 * 600) = $ 105 000
Разлика в цената = $ 2400
Фирма А успя да спести $ 2400, като сключи горепосочения форуърден договор.
Нападателите са извънборсови (OTC) инструменти, те могат да бъдат персонализирани според всяка транзакция, което е значително предимство. Въпреки това, поради липсата на управление, може да има висок риск от неизпълнение при форвардите.
Каква е разликата между хеджирането и форуърд договора?
Различна статия Средна преди таблица
Хеджиране срещу срочен договор |
|
| Хеджирането е техника, използвана за намаляване на риска от финансов актив. | Форвардният договор е договор между две страни за покупка или продажба на актив на определена цена на бъдеща дата. |
| Природата | |
| Техниките за хеджиране могат да се търгуват на борса или извън борсовите инструменти. | Форвардните договори са извънборсови инструменти. |
| Видове | |
| Нападателите, фючърсите, опциите и суаповете са популярни инструменти за хеджиране. | Форвардните договори са един вид инструменти за хеджиране. |
Резюме - Хеджиране срещу срочен договор
Разликата между хеджирането и форуърдния договор зависи главно от техния обхват, когато хеджирането е по-широко по обхват, тъй като включва много техники, докато форуърдният договор има тесен обхват. Целта и на двамата е сходна, когато се опитват да намалят риска от сделка, която ще се осъществи в бъдеще. Освен това пазарът на форуърдни договори е значителен по обем и стойност, но тъй като подробностите за форуърдните договори са ограничени до купувача и продавача, размерът на този пазар е трудно да се изчисли.
