Ключова разлика - деривати срещу фючърси
Ключовата разлика между дериватите и фючърсите е, че дериватите са финансови инструменти, чиято стойност зависи от стойността на друг базисен актив, докато фючърсите са споразумение за покупка или продажба на определена стока или финансов инструмент на предварително определена цена на определена дата в бъдеще. Поради постоянния растеж на финансовите пазари, редица инвеститори все повече инвестират в много финансови инструменти. Такива инструменти носят финансови рискове, тъй като стойността им е подложена на колебания. Дериватите се използват за елиминиране на такива рискове чрез осигуряване на сигурност за бъдеща сделка, включително деривати. По този начин връзката между дериватите и фючърсите е, че фючърсите са форма на деривати.
СЪДЪРЖАНИЕ
1. Общ преглед и ключова разлика
2. Какво представляват дериватите
3. Какво са фючърсите
4. Сравнение рамо до рамо - деривати срещу фючърси
5. Резюме
Какво представляват производни?
Дериватите са финансови инструменти, чиято стойност зависи от стойността на друг базисен актив. Дериватите се използват за хеджиране на финансови рискове (за намаляване на риска от финансов актив във връзка с несигурността каква ще бъде бъдещата му стойност) и дадени по-долу са широко използваните форми на деривати.
Форми на производни
Напред
Форвардният договор е договор между две страни за покупка или продажба на актив на определена цена на бъдеща дата. Форвардните инструменти са извънборсови (OTC) инструменти, което означава, че те могат да бъдат персонализирани според всякакви изисквания за транзакции между две страни без структуриран обмен.
Фючърси
Бъдещето е споразумение за покупка или продажба на определена стока или финансов инструмент на предварително определена цена на определена дата в бъдеще. Фючърсите са борсово търгувани инструменти, което означава, че такива договори се търгуват само на структурирани борси и са налични само в стандартни размери.
Настроики
Вариантът е право, но не и задължение за покупка или продажба на финансов актив на определена дата на предварително договорена цена. Има два основни типа опции, „опция за обаждане“и „опция за пускане“. Опцията за кол е право на покупка, докато пут опцията е право на продажба. Опциите могат да се обменят, търгувани или извън борсовите инструменти.
Суапове
Суапът е дериват, чрез който две страни постигат споразумение за обмен на финансови инструменти. Въпреки че основният инструмент може да бъде всяка ценна книга, паричните потоци обикновено се обменят в суапове. Суаповете са над брояч инструменти.
Какво представляват фючърсите?
Фючърсният договор е споразумение за покупка или продажба на определена стока или финансов инструмент на предварително определена цена на определена дата в бъдеще. Фючърсите са борсово търгувани инструменти, като по този начин се търгуват във фючърсна борса. Някои фючърсни договори изискват физическа доставка на базовия актив, докато други се уреждат в брой.
Предимства на фючърсите
Висока ликвидност
Фючърсите са високоликвидни деривати (удобни за бързо купуване и продажба), тъй като се търгуват чрез борса.
Нисък риск по подразбиране
Тъй като те се регулират от борса, фючърсните договори имат нисък риск от неизпълнение в сравнение с деривативи като форуърди.
Ниски комисионни
Комисионните, дължими за търговия с фючърси, са сравнително ниски в сравнение с други деривати
Недостатъци на фючърсите
Липса на персонализация
Тъй като фючърсните договори са стандартизирани инструменти, предлагани в стандартни размери, те не могат да бъдат съобразени с изискванията на транзакциите.
Изискване за минимален депозит
Има минимално изискване за депозит, което трябва да бъде изпълнено преди получаване на фючърсен договор, следователно понякога; ползата, получена от ниски комисионни, може да бъде компенсирана срещу депозита.
Фигура 01: Търговската борса в Чикаго и Търговският борд на Чикаго е най-голямата фючърсна борса през 2015 г.
Каква е разликата между дериватите и фючърсите?
Различна статия Средна преди таблица
Деривати срещу фючърси |
|
| Дериватите са финансови инструменти, чиято стойност зависи от стойността на друг базисен актив. | Фючърсите са споразумение за покупка или продажба на определена стока или финансов инструмент на предварително определена цена на определена дата в бъдеще. |
| Природата | |
| Дериватите могат да се търгуват на борса или извън борсовите инструменти. | Фючърсите са борсово търгувани инструменти. |
| Видове | |
| Форвардите, фючърсите, опциите и суаповете са популярни видове деривати. | Фючърсите са един вид деривативни инструменти. |
Резюме - Деривати срещу фючърси
Разликата между дериватите и фючърсите зависи главно от техния обхват; дериватите са по-широки по обхват, тъй като включват много техники, докато фючърсните договори са тесни по обхват. Целта и на двамата е сходна, тъй като те се опитват да намалят риска от сделка, която ще се осъществи в бъдеще. През 2010 г. беше изчислено, че световният пазар на деривати надхвърли 1,2 квадрилиона долара. Освен това CME Group Inc. (Чикагска стокова борса и Чикагски борд) стана най-голямата борса за фючърси в света през 2015 г. с оборот от над 1 квадрилион долара.
