Как работи рисков капитал

2024 Автор: Mildred Bawerman | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-16 08:37

Какво е фирма за рисков капитал

Рисковият капитал е форма на частен капитал, а фирмата за рисков капитал е компания, която разполага с пул от частни инвеститори, които финансират малки стартиращи бизнеси. Рисковият капитал се нарича още „рисков капитал“поради присъщия му риск. Те се интересуват от възстановяване на своите финанси с максимална възвръщаемост и вземат активно участие във вземането на решения на бизнеса поради този риск.

Как работи рисков капитал

Жизненоважно е да имате изгоден бизнес план, за да се обърнете към фирма за рисков капитал и да привлечете интереса им към инвестиране във вашия бизнес. Малко вероятно е фирмата за рисков капитал да е готова да инвестира в „бизнес идея“. Те ще бъдат по-заинтересовани да инвестират във бизнес, който вече е възникнал чрез някаква форма на капитал (лично финансиране на учредителите / заемния капитал), за да се реализира значително разширяване. Ако стартиращ бизнес се интересува от възможността да получи достъп до средства чрез фирма за рисков капитал, те трябва да представят стабилен бизнес план с ясни стратегически цели за близко бъдеще, за предпочитане за следващите 2-3 години.

След като приключи горепосоченото, като част от процеса ще бъдат изготвени и подписани поредица от документи. Тук приоритет има документ, наречен Term sheet. Това е основният документ, който уточнява финансовите и други индикации за предложената инвестиция, включително размера на средствата, които трябва да бъдат инвестирани и т.н. Разпоредбите на срочен лист обикновено не са правно обвързващи (с изключение на някои клаузи - като поверителност, изключителност, и разходи). Последващите документи включват всички други споразумения, които включват информация, свързана с записването на акции, условията за плащане и всякакви други подробности, специфични за договора.

Права на инвеститорите за рисков капитал, предоставени от срока

Права на дивидент

Когато инвеститорът стане акционер в бизнеса, той или тя има право на периодично връщане на суми от печалбата, наречена дивидент. Дивидентите могат да бъдат изплатени на акционерите или да бъдат реинвестирани в бизнеса. Рисковите капиталисти могат да подчертаят, че дивидентите могат да бъдат реинвестирани. Това често се договаря в началото на договора.

Права за ликвидация

По време на прекратяване на договора фирмата за рисков капитал има право да получи сума на приходите пред други страни.

Информационни права

Рисковите капиталисти изискват от компанията да им предоставя редовни актуализации относно нейното финансово състояние и бюджети, както и общо право да посещават компанията и да изследват нейните сметки и записи.

Формиране на споразумението и ангажимент

Формирането на споразумението между бизнеса и рисковите капиталисти често е трудоемък и продължителен процес; след като се съгласят от всички страни, адвокатите използват Терминологичния лист като основа за изготвяне на следващите инвестиционни документи. Освен това участващите страни са обвързани от Споразумение за поверителност и това споразумение се изпълнява веднага след започване на дискусии за потенциална инвестиция с компанията.

След като фирмата за рисков капитал инжектира средствата в бизнеса, те ще изискват процент на собственост. Като цяло тази собственост на акции може да варира от 20% -25%, това може да се увеличи в контролен пакет в определени ситуации. Фирмата за рисков капитал ще участва активно в решенията на бизнеса и тяхната сила на договаряне ще се определя от процента на собственост, която те представляват.

Ангажирането на фирмата за рисков капитал в дейностите на бизнеса се извършва чрез директорите, назначени от фирмата за рисков капитал. Тези директори ще участват във въпросите на бизнеса, където трябва да се вземат важни решения.

Изходна стратегия

След като бизнесът е адекватно установен, фирмата за рисков капитал ще прилага стратегия за излизане, за да се оттегли от бизнеса. Има 4 често използвани изходни маршрута за рисковите капиталисти, които са,

• Предлагане на акции на широката публика чрез листване на фондова борса (първоначално публично предлагане)
• Продажба на бизнеса на друга компания (сливания и поглъщания)
• Основателите могат да изкупят обратно дела на рисковия капиталист в бизнеса (обратно изкупуване)
• Рисковият капиталист продава своите акции на друг рисков капиталист или подобен стратегически инвеститор (продажба на други стратегически инвеститори)

Предимства и недостатъци на използването на рисков капитал като възможност за финансиране

Предимства

• Достъп до значителен размер на финансиране, който рядко се предлага с други алтернативни възможности за финансиране
• Експертизирайте бизнес съвети от опитни бизнес консултанти

Недостатъци

• Рисковите капиталисти често се включват активно във вземането на решения за бизнеса. Ако възгледите на учредителите и директорите, назначени от фирмата за рисков капитал, не съвпадат помежду си, може да възникнат конфликти
• Ако процентът на собственост на рисков капитал надвишава 50% (това е възможно при определени договорености), основателите ще загубят контрола върху бизнеса.